Qual é a diferença entre a alavancagem operacional e alavancagem financeira

Há uma série de possibilidades para aumentar o retorno aos acionistas, sem ter que vender mais. Duas dessas formas são através do uso de alavancagem operacional e alavancagem financeira. alavancagem operacional altera o equilíbrio entre os custos fixos e custos variáveis, enquanto a alavancagem financeira aumenta a rentabilidade através da mudança da estrutura de capital.

Baixo volume de alavancagem operacional

alavancagem operacional é o conceito de contabilidade de ter custos fixos altos e baixos custos variáveis ​​em vez de altos custos variáveis ​​e os custos fixos baixos. Isto é muito benéfico quando os volumes são elevados. Por exemplo, as empresas A e B vendê-los em torno de US $ 10 cada. A empresa A não tem custos fixos e variáveis ​​custa cerca de US $ 8 por widget, enquanto a empresa B tem custos fixos de US $ 1000 e tem custos variáveis. Digamos que o número de aparelhos vendidos é de 50 unidades. Para calcular o ganho total, o ganho é multiplicado pela unidade ao número de unidades vendidas, menos custos fixos. Para a empresa A, a equação é de US $ 2 por 50 unidades para um lucro de US $ 100. Na empresa B, a equação é US $ 10 por 50 unidades menos US $ 1.000 para um lucro total de US $ 500 -US.

Alto volume de alavancagem operacional

No exemplo em que o número de widgets vendidos é um número elevado, a vantagem de alterações de lucro. Suponhamos que o número de aparelhos vendidos é de 200 unidades. O benefício para a empresa A é de apenas US $ 2 por 200 unidades para um ganho total de US $ 400. O benefício para a empresa B são 200 unidades por US $ 10 a menos US $ 1.000 para um ganho total de US $ 1.000. Empresa B usado alavancagem operacional com sucesso para gerar retornos mais elevados.

alavancagem financeira

alavancagem financeira está ampliando o conceito de retorno para os acionistas por meio do uso de dívida. Por exemplo, existem duas empresas com atributos idênticos e números contábeis, exceto a estrutura de capital e despesas de juros. A empresa A tem US $ 5 milhões em equity e US $ 5 milhões em capital de dívida. Empresa A paga 10 por cento de juros sobre sua dívida. Empresa B tem US $ 10 milhões em capital. Ambas as empresas ganham US $ 2 milhões no lucro operacional. Empresa B neste gera um retorno sobre o patrimônio de 20 por cento. Para a empresa, o resultado líquido é de US $ 1.500.000, como você deve subtrair o custo da dívida de US $ 500.000. Portanto, o retorno sobre o capital próprio é dividida $ 1,500,000 $ 5 milhões, ou 30 por cento. Note-se que o retorno sobre o patrimônio líquido é calculado pela divisão do lucro líquido do patrimônio líquido. A empresa utiliza com sucesso o conceito de alavancagem financeira para expandir os benefícios para os acionistas.

diferença

A principal diferença é, no tipo de alavanca utilizada. alavancagem operacional ferramentas disponíveis utilizados em atividades de negócios todos os dias para aumentar os retornos, deslocando o equilíbrio entre os custos variáveis ​​e custos fixos. alavancagem financeira utiliza alavancagem fora do core business através do uso de dívida para aumentar a rentabilidade.